富家公子范嘉树（关山）到北京上学，先后遇到歌女沈凤仙（李丽华），卖艺女关秀珠（凌波）和富家女何丽霞（李丽华）。嘉树与凤仙一见钟情，其余二人十分无奈。嘉树回家去探望母亲的病情时，凤仙被叔父强行婚配给张大帅（井淼）。凤仙不从，遭到摧残。秀珠潜入帅府，帮助嘉树与凤仙会面，被张大帅发现。凤仙打入囚牢，秀珠假意伺候张大帅，伺机将他杀死。

江湖败类“索命五虎”作恶多端，杀人如麻。其老大被两江总督张大人俘获，不日问斩。其余四虎铤而走险，劫走张大人之子张步青以作要挟。张步青之妹张熙燕（郑佩佩 饰）武艺高强，人送绰号“金燕子”。为救兄长，张熙燕独闯虎穴，然恶徒狡猾非常，金燕子救兄不成，还险些丢掉性命。关键时刻，幸得隐于江湖的侠客范大悲（岳华 饰）出手搭救。范大悲曾为某寺院修行者，其师兄了空大师为夺掌门人之位杀害师傅，师傅临死前将丐帮掌门人信物交给范大悲。念及师兄弟之情，范从此隐姓埋名，以醉猫的诨号浪荡江湖。此次索命五虎与了空大师联手，势要将金燕子

煤建公司孙经理要到利民门市部下放劳动，门市部工人小刘非常高兴，积极准备迎接孙经理。张大志高中毕业分配到煤店当工人，觉得丢人现眼，思想不通，不安心工作。不巧，他负责送煤的三十八号大院里又偏偏住着他的同班同学沈小平，他出于爱面子，拖了二十多天不敢去大院送煤，用户很有意见。这天，沈小平来煤店买煤，张大志来不及躲藏，被沈认了出来，在攀谈中张对自己的工作支支吾吾，沈误认为他是煤建公司下放煤店劳动的干部。孙经理下放劳动来到门市部，小刘向孙经理介绍了新工人张大志的思想问题以及三十八号大院多日没有送煤的情况，孙经理不由分

某一成衣工厂服装设计科在招人，长相甜美的金灵儿前去应聘，好色厂长见金灵儿外貌出众便吩咐小皮肤录用。小皮肤为一长相俊俏的男性，深受厂里女性爱慕，为人正直并和金灵儿结为好友，后缝制科陈莉莉及厂长秘书等人更结交成好友，周安妮为厂长密探，经常向厂长张大为告密，后张大为用计谋将四人解职。金灵儿决定向从不露面的董事长报告张大为的贪污舞弊。